Рост рынка микрозаймов в России, который наблюдался в последние годы, резко замедлился, а темпы прироста портфелей и количества действующих договоров стали минимальными за последнее время. В III квартале 2023 года темпы роста портфеля микрозаймов составили всего 1,2%, что значительно ниже предыдущих кварталов и даже периодов, охваченных пандемией коронавируса. Это произошло на фоне жестких регуляторных изменений, которые были введены и ожидаются в ближайшее время, что, в свою очередь, вызывает необходимость адаптации микрофинансовых организаций (МФО) к новым условиям. Прогнозы на будущие периоды остаются сдержанными: рост рынка микрозаймов в 2024 году, скорее всего, не будет значительным, а тренд замедления продолжится.

Причины замедления роста В последние годы рост рынка микрозаймов был достаточно динамичным, однако в III квартале 2023 года темпы прироста сократились до уровня, сопоставимого с периодом ковидных ограничений 2021–2022 годов. Это замедление связано с несколькими факторами, основным из которых является усиление регулирования со стороны государства. Одним из ключевых факторов, которые ограничивают рост, является новый подход Центрального банка России, который с июля 2023 года установил лимит на максимальную переплату по микрозаймам — она не должна превышать 100% от суммы долга. Это правило значительно ограничивает возможности МФО по установлению высоких процентных ставок, которые ранее способствовали быстрому росту портфелей.

Кроме того, с апреля 2026 года нормы повышенного резервирования будут распространяться на займы с полной стоимостью кредита (ПСК) от 150%, тогда как сейчас это касается кредитов с ПСК от 250%. Эти изменения, несомненно, окажут влияние на способность микрофинансовых организаций выдавать займы в тех объемах, которые они предоставляли ранее.

Не менее важным изменением стало ограничение на выдачу дорогих займов. С 1 июля 2026 года заемщик не сможет оформить более двух микрозаймов, если их стоимость превышает 200% годовых, а с 2027 года планируется введение еще более жестких ограничений. Эти меры направлены на предотвращение излишней задолженности среди населения и повышение ответственности заемщиков, но для МФО они означают необходимость значительных изменений в бизнес-моделях и в подходах к кредитованию.

Аффилированные МФО и банки Среди микрофинансовых организаций особое внимание привлекают те, которые аффилированы с крупными банками и маркетплейсами. В III квартале их рост был минимальным за всю историю, составив лишь 0,6%. Однако в годовом выражении этот сегмент продемонстрировал впечатляющий рост на 85%, что составляет значительную долю от всего рынка — почти 50%. МФО, связанные с крупными финансовыми и торговыми структурами, продолжают привлекать клиентов, которым отказали в кредитах банки, а также обеспечивают спрос со стороны пользователей маркетплейсов.

С увеличением доли таких МФО в общем портфеле заемщиков, можно ожидать, что в будущем они будут продолжать доминировать на рынке. Основной причиной этому является способность таких организаций предлагать клиентам более гибкие условия кредитования, в том числе возможность получить займы на более крупные суммы. Однако несмотря на успешный рост этого сегмента, эксперты отмечают, что рынок микрозаймов в целом выходит на плато и в ближайшие годы будет расти значительно медленнее.

Изменения в поведении заемщиков Снижение объема выдачи микрозаймов в III квартале на 1,3% объясняется не только жесткими регуляциями, но и изменением поведения заемщиков. Все больше россиян с доходами свыше 100 000 рублей начинают рассматривать МФО как альтернативу традиционным банковским кредитам. Такие клиенты зачастую нуждаются в более крупных суммах, которые они могут использовать для решения серьезных финансовых задач, таких как ремонт жилья, медицинские расходы или оплата обучения.

Это также подтверждается трендом, по которому МФО начинают смещать фокус с коротких займов до зарплаты на более долгосрочные и крупные кредиты. Генеральный директор МФК «МигКредит» Александр Пустовит отметил, что «в условиях жесткой регуляторики компании вынуждены предлагать заемщикам более крупные суммы, что позволяет снизить риски и более эффективно управлять операционными расходами».

Переход к более ответственному микрофинансированию Микрофинансовые организации сталкиваются с растущими рисками и увеличением операционных издержек, что, в свою очередь, делает популярную модель «быстрого кредитования до зарплаты» все менее прибыльной. На фоне усложнения процедуры взыскания долгов и роста требований к капиталу, для МФО становится выгоднее работать с более крупными и долгосрочными займами. Это также связано с изменением в клиентских потребностях: заемщики, которые раньше обращались за небольшими суммами до зарплаты, теперь все чаще нуждаются в крупных займах для решения более серьезных вопросов.

По словам генерального директора МФК «Джой Мани» Максима Пащенко, экономическая ситуация в микрофинансировании меняется: «Усложнение взыскания долгов, рост рисков и операционных издержек заставляют нас работать с более крупными сделками. Это позволяет снизить нагрузку на операционные расходы и повысить рентабельность бизнеса». Таким образом, МФО постепенно переходят от модели "быстрых денег" к более ответственному и устойчивому подходу, ориентированному на решение потребностей заемщиков в более крупных и долгосрочных кредитах.

Прогнозы на будущее В ближайшие годы рынок микрофинансирования в России будет продолжать находиться под давлением новых регуляторных норм. Вместе с этим изменяется и сам рынок, где МФО ориентируются на более крупные и долгосрочные кредиты, а также на работу с более состоятельными клиентами. Несмотря на ожидания сдержанного роста в 2024 году, можно ожидать, что те МФО, которые смогут адаптироваться к новым условиям, будут способны найти новые ниши и продолжать развиваться, хотя темпы роста, безусловно, будут ниже, чем в предыдущие годы.